01
Mandaat vastleggen
Ticketgrootte, rendementseis, horizon, valutatolerantie en de beperkingen die uw beleggingscommissie al toepast. De meeste verloren tijd in Afrikaanse originatie komt van een mismatch die in deze fase al zichtbaar was.
Werkwijze
Zes fasen, met een schriftelijke vastlegging per fase
Beleggingscommissies vragen hoe een conclusie tot stand is gekomen. Elke fase levert iets op dat u aan uw commissie kunt voorleggen.
02
Screening en shortlist
Wij stellen een shortlist op tegen het mandaat en niet tegen wat beschikbaar is. Een screening levert doorgaans drie tot zes mogelijkheden op, plus een schriftelijke notitie over wat is afgewezen en waarom, en dat is vaak het nuttiger document.
03
Introductie bij tegenpartijen
Directe introducties bij initiatiefnemers, exploitanten, toezichthouders en co-investeerders. Dit is het deel dat niet in een database bestaat. Daarom is een originatiedesk eerst een relatiebedrijf en pas daarna een analytisch bedrijf.
04
Ondersteuning bij due diligence
Coördinatie van lokaal juridisch, fiscaal, technisch en commercieel onderzoek, met een onafhankelijke lezing van wat de lokale adviseurs u vertellen. Wij vervangen uw adviseurs niet; wij vertalen tussen hen en uw commissie.
05
Structurering en entree
Entiteitsstructuur, licenties, valuta- en repatriëringsmechaniek, en eisen aan lokale inhoud en aandeelhouderschap waar die gelden. De structuurvraag wordt in deze markten meestal eerder beslecht dan de prijsvraag.
06
Na de investering
Ondersteuning van de board, beheer van de relatie met toezichthouders en vervolgoriginatie. De meeste van onze tweede mandaten komen doordat het eerste goed liep en niet uit nieuwe acquisitie.
Opdrachtvormen
Vier manieren waarop de desk wordt ingeschakeld
Tarieven worden schriftelijk afgesproken voordat het werk begint en bestaan uit een combinatie van vaste vergoeding en succesfee, afhankelijk van de structuur.
Originatie op retainer
Een doorlopend mandaat om te zoeken en te screenen tegen een vastgelegde investeringsvisie, doorgaans twaalf maanden met een evaluatiemoment per kwartaal.
Eén transactie
Ondersteuning bij één geïdentificeerde mogelijkheid, van de coördinatie van due diligence tot de afronding.
Marktentree
Oprichting van een entiteit, licenties en introductie bij tegenpartijen voor een bedrijf of fonds dat zich in een nieuwe markt vestigt.
Adviesnotitie
Een afgebakend schriftelijk werkstuk (een marktbeoordeling, een sectorkaart, een overzicht van tegenpartijen), geleverd tegen een vooraf afgesproken scope en vergoeding.
Contact
Begin met het mandaat
Vertel ons het mandaat, de fase en de timing. Zijn wij niet de juiste desk, dan zeggen wij dat en wijzen wij u op wie dat wel is.
